2025-06-05 오전 자산시장

 

2025년 6월 4일 밤사이 미국 20년 만기 국채 수익률이 4.98%에서 4.885%로 급락한 주요 원인은 다음과 같습니다:

📉 1. 미국 경제 지표 부진으로 인한 경기 둔화 우려

6월 4일 발표된 미국의 경제 지표가 예상보다 부진하게 나타나면서 경기 둔화에 대한 우려가 커졌습니다.  특히, 공급관리협회(ISM)의 서비스업 지수가 수축 국면을 보였고, ADP의 5월 민간 고용 증가도 예상치를 하회했습니다.  이러한 지표들은 미국 경제의 성장 둔화를 시사하며, 투자자들은 연방준비제도(Fed)가 금리 인하에 나설 가능성을 높게 보고 있습니다.  그 결과, 안전자산인 장기 국채에 대한 수요가 증가하면서 수익률이 하락했습니다  .

🌍 2. 외국인 투자자들의 미국 국채 매입 감소

최근 외국인 투자자들이 미국 국채에 대한 매입을 줄이고 있습니다.  이는 환 헤지 비용 상승으로 인해 미국 국채의 실질 수익률이 감소했기 때문입니다.  특히, 유럽과 일본의 투자자들은 환율 변동에 따른 손실을 우려하여 미국 국채 투자를 줄이고 있습니다.  이러한 외국인 수요 감소는 장기 국채 수익률에 하락 압력을 가하고 있습니다  .

🏦 3. 연준의 금리 정책 변화 기대

경기 둔화 우려와 인플레이션 압력 완화로 인해 연준이 금리 인하에 나설 것이라는 기대가 커지고 있습니다.  이는 장기 금리에 직접적인 영향을 미치며, 투자자들은 이러한 정책 변화를 반영하여 장기 국채를 매입하고 있습니다.  그 결과, 20년물 국채 수익률이 하락했습니다.

📈 4. 최근 20년물 국채 수익률 변동

2025년 6월 4일 기준 20년물 국채 수익률은 4.90%로, 전일 대비 10bp 하락했습니다.  이는 최근 몇 주간의 변동성 속에서도 수익률이 하락세를 보이고 있음을 나타냅니다  .

이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 20년물 미국 국채 수익률이 급락한 것으로 분석됩니다.  특히, 경기 둔화 우려와 외국인 투자자들의 수요 감소가 주요한 영향을 미쳤습니다.

오늘 코스피 전망

2025년 6월 5일(목) 코스피 지수는 전일 대비 상승 출발할 가능성이 높습니다.  이는 전일(6월 4일) 코스피가 2,770.84포인트로 마감하며 연중 최고치를 경신한 데 따른 상승 모멘텀이 이어질 것으로 예상되기 때문입니다  .

📈 상승 요인

외국인 순매수 확대: 전일 외국인 투자자들은 코스피 시장에서 1조 507억 원을 순매수하며 올해 들어 최대 규모의 순매수를 기록했습니다.  이는 외국인 자금 유입이 지속되고 있음을 나타냅니다  .

새 정부의 증시 부양 기대감: 이재명 대통령의 취임과 함께 '코스피 5000 시대'를 목표로 한 증시 부양 의지가 시장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.  특히 인공지능(AI), 신재생에너지, 지역화폐 관련주 등이 강세를 보이고 있습니다  .

미국 금리 인하 기대감: 최근 미국의 경제 지표 부진으로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감이 높아지면서, 글로벌 증시 전반에 긍정적인 분위기가 형성되고 있습니다.

 

⚠️ 유의 사항

단기 급등에 따른 조정 가능성: 최근 코스피의 급등으로 인해 단기적인 차익 실현 매물이 출회될 수 있으므로, 투자 시 주의가 필요합니다.

글로벌 경제 불확실성: 미국과 중국 간의 무역 갈등 등 글로벌 경제의 불확실성이 여전히 존재하므로, 시장 변동성에 대비해야 합니다.


🔍 결론

전반적으로 오늘 코스피 지수는 상승세를 이어갈 것으로 예상되나, 단기적인 조정 가능성도 염두에 두어야 합니다.  특히 외국인 투자자들의 매매 동향과 새 정부의 정책 방향에 주목하면서, 신중한 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.

그래서..