2025-06-06 밤 채권수익율 폭등

 

미국 20년물 국채 수익률(금리)이 오늘 갑자기 4.958%까지 급등한 이유를 아래와 같이 정리해 드릴게요.


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🔺 주요 원인 요약

1. 국채 입찰(auction) 수요 부진

최근 실시된 20년물 국채 입찰에서 수요가 예상보다 저조했습니다. 이는 투자자들이 오래된 만기 국채 수요를 줄이고 있다는 신호로, 금리가 즉각적으로 상승했습니다 .

2. 국가 부채 확대에 대한 우려

미국 정부의 막대한 차입과 예산 확대(특히 트럼프 행정부의 2.4조 달러 규모 예산안 등)가 부채 지속 가능성에 대한 불안을 자극하며, 장기 국채 금리가 덩달아 상승하고 있습니다 .

3. 긴 만기 국채에 대한 매도 압력

중앙은행들이 보유한 장기 채권(QT)의 일부를 매도 중이며,

연금·보험사 등 전통 투자자들의 국채 수요 감소도 금리를 밀어올리는 요인입니다 .


4. 헤지펀드의 Basis Trade 청산 가능성

일부 분석가들은 "basis trade"(선물-현물 금리 차익거래) 전략을 운용하던 헤지펀드들이 시장 불안정 시 포지션을 대량 청산하며 매도 압력을 가중한 것으로 보고 있습니다 .

5. 인플레이션 및 금리 정책 불확실성

최근 발표된 고용·임금 지표에서 임금 증가율이 예상보다 강하게 나와서

Fed가 여름에도 금리 인하를 연기할 가능성이 커졌습니다 .
이 역시 장기 금리 상승으로 연결되고 있습니다.



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📈 종합 분석

오늘 20년물 금리 급등은 단일 요인보다는 입찰 부진 + 국채 공급 확대 + 헤지펀드 청산 + Fed 정책 불확실성이 맞물린 결과입니다. 특히 장기 수요가 약화되면서 심리가 급변한 것이 결정적이었죠.


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✔️ 향후 전망

추가 입찰에서 수요가 계속 약하면 금리가 더 오를 수 있습니다.

반면, Fed의 금리 인하 신호나 입찰 수요 회복이 나온다면 금리 상승세는 완화될 수 있습니다.


이런 국채 시장의 급등은 대출·모기지·기업 자금 조달 등의 금리에 직접적으로 영향을 주는 만큼, 관련 금융상품이나 장기 대출 계획 중이라면 유의하시는 게 좋습니다.